扩展 Defi 边界,2 分钟了解波卡上的合成资产协议

Coinversation Protocol(铸币协议)是 。

Coinversation 基于波卡合约链的合成资产发行协议与合约交易平台,用项目发行的代币 CTO 和波卡 DOT 作为抵押,通过智能合约和预言机来合成出任何加密货币或者股票、债券、黄金等链下资产。

关于项目代币、稳定币、债务池、去中心化交易所等统一做如下阐述:

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项目代币 CTO

总发行量:100,000,000

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项目代币为 CTO,总量恒定为 1 亿,在项目上线时一次性发行,后继没有增发。

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持有 CTO 主要有两大作用。第一是通过抵押 CTO 产生合成资产,并且赚取合约交易费用。CTO 持有人可以用 CTO 作为抵押来生成合成资产,并且按抵押的 CTO 数量可以计算出占总体的抵押比例。而合约交易所产生的费用会划入费用池,按比例奖励给抵押了 CTO 的用户。第二 CTO 同时也是项目的治理代币。本项目所涉及到的所有参数,包括抵押物的增减、抵押比例的调整、合成资产的种类等,都可以通过 CTO 持有人投票决定。

整个系统主要的功能模块有:用抵押铸造合成资产、去中心化合约交易所、债务池、费用池、预言机。

抵押铸造合成资产

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整个系统所产生的合成资产,全部由用户抵押一定的抵押物产生。初期的抵押物包括 CTO 和 DOT,抵押比例分别为 800% 和 500%。未来可通过社区治理对抵押物和抵押比例进行调整。用户抵押锻造合成资产时,即产生了对应的债务。当用户希望解锁抵押物时,则必须偿还抵押物,也即销毁之前生成的合成资产。

cUSD

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目前规定由抵押物直接铸造合成的资产为项目的稳定币 cUSD。也即用户抵押 CTO 或者 DOT 后,直接生成的合成资产为 cUSD,而其他合成资产需要用户通过合约交易产生。cUSD 的价格在整个系统中始终定义为 $1。全部用户生成的所有 cUSD 即为整个系统的总负债,以 cUSD 计价。

通过合约交易,cUSD 可以转换成任意系统支持的合成资产,例如 cBTC、cETH,甚至挂钩股票、黄金等传统资产的 cAAPL、cXAU 等,并且支持做多或做空。合成资产的种类可以由社区治理添加。需要注意,如果用户铸造 cUSD 之后只是简单持有,那相当于自动做空系统内的所有其他资产。

去中心化交易所

即提供不同合成资产转换,合约交易的交易所。由于项目的设计特性,此 DEX 不需要交易对手,也没有交易深度的问题。用户的盈亏计算,通过以下的例子来说明。

债务池

债务池即所有用户产生的合成资产的总和,以 cUSD 计价。根据各个用户生成的合成资产数量,债务池也记录了每个用户占系统债务的比例。每当有新的合成资产产生时,系统的债务比例都要重新计算。举例如下。

费用池

用户在去中心化交易所交易或转换合成资产会产生交易费用,费用比例暂定 0.3%,这些费用全部进入费用池。费用以 cUSD 收取,并且把全部费用按债务比例分配奖励给用户。系统规定只有抵押物为 CTO 的用户才能或者奖励,以此作为 CTO 持有人的激励。因为 CTO 价格有波动,因此规定只有符合抵押比例的用户才有资格获得奖励。

预言机

由于合约交易的价格都需要从外部读取,预言机是本项目中非常关键的一环。初期,系统会采用项目组提供的中心化预言机,未来会引入更安全的去中心化预言机。

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