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比特币价格触底了吗?

密码朋克密码朋克 2021-05-31 56,351 次 收藏0


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交易者正在使用各种策略来确定比特币价格是否已经触底,但链上活动和衍生品数据表明局面仍不明朗。

比特币价格触底了吗?根据@noshitcoins 的说法,衍生品和链上数据表明BTC价格可能进一步下跌。

自比特币 (BTC) 于 5 月 12 日开始修正了 48% 价格至 30,000 美元以来,交易者一直在努力尝试把握住大家所期待的下跌趋势反转的时间点。这次回调最终导致价值 120 亿美元的期货多头头寸被清算,交易者的信心受挫。

比特币社区开始到处寻找趋势逆转迹象,包括技术模式、美国 CPI 通胀数据和比特币交易所存款。例如,一些分析师表示,价格达到 40,000 美元或以上的高点足够表明开始逆转了。

 

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然而,两天后,比特币成功突破了 40,000 美元,尽管这一数据并没有持续超过六个小时。与此同时,其他交易者推断,在价格回弹之前需要重新测试最低位置的 30,000 美元。 


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尽管可能有经验甚至逻辑支持这些陈述,但市场价格总是并不对外部新闻或之前的图表形态做出反应。与股票不同的是,比特币投资者不能依赖常用的估值倍数甚至比较数据。

当然,数字价值存储是一个用例,但与此同时,它是不可审查且易于转移的。此外,一些用户重视比特币在 KYC 监管的交易所之外的点对点法币可兑换性。另一个需要考虑的因素是由于与传统金融资产缺乏相关性而增加其比特币投资组合的投资者。

这种有时相互矛盾的叙述对模拟市场潜力、采用状态,甚至衡量近期发展的有效性造成阻碍。

有些人会为特斯拉和建立比特币储备的大公司欢呼,而另一些人则不在乎谁持有 BTC,而是专注于比特币的可扩展性和可替代性。


偏斜:专业的“恐惧和贪婪”指标

看涨期权允许买方在合约到期时以固定价格购买比特币,看跌期权则为买家提供保险并防止价格下跌。
每当做市商和专业交易者倾向于看涨时,他们就会要求更高的看涨期权(买入)期权溢价。这种趋势将导致负 25% Delta skew。另一方面,如果下行保护成本更高,则偏斜指标将变为正值。 图片比特币 30 天期权 25% 的25%Delta skew。资料来源:laevitas.ch
在负 10% 和正 10% 之间振荡的 25% Delta skew通常被认为是中性的。这种平衡的情况一直持续到 5 月 16 日,因为比特币失去了47,000 美元的关键支撑位,该支撑位已保持 76 天。
随着市场恶化,25% Delta skew也在恶化,保护性期权的成本飙升。因此,在指标建立更接近 5% 水平的更中性模式之前,称市场触底似乎还为时过早。

活跃的比特币供应表明散户需要冷静下来


交易者还会监控最近活跃的 BTC 数量。不过该指标本身不能被视为看涨或看跌,因为它不包括相关地址使用时间的信息。 图片在过去 30 天内至少交易过一次的活跃供应。资料来源:CoinMetrics
自 2020 年 10 月 1 日起比特币价格上涨 500%,在 2021 年 4 月 14 日达到 64,900 美元的峰值,导致供应量在上涨前几个月大幅增加。当该指标出现急剧下降时,表明投资者不再有兴趣以当前价格购入。
在过去 30 天内,目前有 220 万个 BTC 处于活跃状态,这明显高于 2020 年 10 月之前的水平。
就目前的情况而言,至少在市场不再围绕低于 40,000 美元水平的相关活动之前,交易者不应该让比特币触底。
此处表达的观点和意见仅代表作者的观点,不代表投资建议。每一次投资和交易都涉及风险。在做出决定时,您应该谨慎研究。
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